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太阳能光热企业上市经验
时间:2013-01-28 来源:imsia
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5月21日,日出东方在上海敲锣上市,顺利登陆沪市A股主板市场。这不仅是企业走向集团化规范运营的象征,也是中国太阳能光热行业推开资本大门的开始。笔者主持了整个上市运作过程,现总结了几点经验,拿出来与大家分享。真诚希望能为业界企业带来一些借鉴意义,在太阳能光热产业进入资本市场的路上,少走一些弯路,以避免造成大量的人力、物力及时间的资源浪费。

企业上市具备的条件

历史沿革要清晰

企业自成立那天开始,每一步所做的工商变更都应该清晰可查,具备健全且运行良好的组织机构及固定的生产体系与经营规模。企业在申报期内无重大违法违规行为。

企业经营抓稳定

上市规则规定,上市企业应该在近三年的报告期,经营情况良好,保持盈利,并具有持续盈利的能力,处于稳步成长发展阶段;董事会及高管层变动不超过二分之一;企业自身掌握其产品的核心技术体系,具备自主知识产权,不能有技术侵权行为;企业原材料供应商、经销商以及客户资源稳定,区域分布均衡。避免对单一客户形成依赖,以免经济与市场发生变化时,造成生产、销售链的意外断裂。

主营业务要突出

企业主营业务应突出,主营业务收入至少应该超过50%,非主营业务应该是主业的有益补充或附属,而不是完全无关多元化。在构建上市主体架构时,要考虑把相关的业务集中整合在一个体系内,把不相关的业务剔除出去。如果业务过于分散,势必会在审核中遭遇到阻碍。

财务规范化

拟上市企业的财务规范化是上市审核中的重要部分,连续三年保持企业财务制度健全,经具有证券从业资格的会计师事务所审计后,出具无保留意见的审计报告,是申报上市材料的必要条件,如果企业最近三年在财务上存在瑕疵,那么邀请会计师审定是否是障碍性问题,如果是障碍性的则必须做全盘考虑,而不能存在侥幸心理。

上市前的准备工作

搭建架构要提前

上市前的准备工作,首先是搭建架构,这个很重要,架构搭建好了就会全部工作围绕这个架构进行,否则可能就会出问题。公司内部还必须建立企业上市工作组。做好上市计划,流程进度和时间安排以及申报资料准备等等工作。

中介选择有技巧

上市过程中有许多专业的事情需要专业的机构来做,因此选择中介机构帮助企业上市显得尤为重要和必不可少,这也是上市管理办法中的规定,整个上市过程中涉及的中介机构大致有这样几个:券商及承销商、保荐律师、会计师、审计师、评估师、财经顾问等中介机构。这些中介机构会在企业上市的各个阶段辅导企业开展阶段性工作,中介机构的好坏有时直接决定了结果,因此选择时应慎重,尤其要注重中介机构的现场团队的资历和结构。

要有良好预期

企业上市前,券商会根据企业的品牌、技术、销售渠道、市场占有率以及所在行业等基本情况,为企业上市做相应的准备,其中,企业自身基础是核心的核心,此外,所在产业的健康发展,也是引发企业上市后良好预期的重要之处,只有当整体良好的大环境与企业稳定盈利的小环境相互契合时,才是企业上市的最佳时期。

所谓“天时、地利、人和”,缺一不可。毕竟上市对企业来说存在着一定的风险。一个良好的预期,对企业上市后的持续发展会起到关键意义。这就要求企业领导能审时度势,把握良好的时局谋求上市。

做到了上述工作,上市就万事俱备,只欠东风了。其实,只要遵循其中的标准,符合所需的条件,企业上市不是一件高不可攀的事。相信接下来,会有更多的光热企业通过资本运作实现上市,促进整个太阳能行业的飞跃发展。

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